봉수 주가지수 · 봉수 공포지수
63종목 동일가중 봉수 주가지수(2023-01-02=1000, 비용 차감)와 그 흔들림을 0~100으로 잰 봉수 공포지수. 매일 08:30·17:30 자동 재계산 · 자료 2026-11-06 · 근거 논문100 전문
봉수 공포지수 (0~100)
92 공포
전일 91 · GARCH 40% · VIX 16.6
봉수 주가지수
2855
오늘 -3.40% · 누적 185.5%
코스피 환산 (같은 기준 1000)
2273
코스피 5,060 · 누적 127.3%
다음 봉인 채점
—
봉인 판단 4개 · 결과는 그대로 공개
BUDDY AI BRIEF봉수 주가지수 · 버디 AI 브리핑작성 2026-11-09 07:57 · 자료 2026-11-06
공포지수 92(공포) · 공포 구간 16거래일째 — 주가지수 2855, 고점 대비 -22.1%
- FEAR봉수 공포지수 92(전일 91, 공포). 성분 백분위는 낙폭 100·변동성 91·실현 91·군집 85·하락빈도 94. VIX는 16.6.
- INDEX봉수 주가지수 2855(오늘 -3.40%), 최근 20거래일 -16.8% vs 코스피 환산 -23.6%. 사상 최고 3664(2026-06-15) 대비 -22.1%.
- HISTORY과거 공포(≥80) 구간 뒤 20거래일 평균 +5.13%(승률 73.4%, 176일)였지만, 안심(≤20) 뒤는 +8.16%(17일)로 차이는 통계적으로 확인되지 않았습니다(p=0.20).
- CORR코스피와 일간 상관 0.84·베타 0.65, 60일 롤링 상관은 지금 0.75(범위 0.68~0.98).
- NOTEVIX가 공포지수를 하루 앞서지만(그랜저 검정) 공포지수가 VIX를 앞서지는 않습니다. 이 브리핑은 지금 상태 판독이며 예측이나 매수·매도 권유가 아닙니다.
버디(AI)가 논문100 산출 결과로 정해진 규칙에 따라 매일 자동 작성 · 사람의 의견·전망이 아님 · 투자 권유 아님
WEEKLY RESEARCH이번 주 투자 리서치 · 버디 요약2026-11-02호 · KCMI 이슈보고서 26-16 (2026-10-30)
전망공시의 현황과 특성 및 정보가치 — 회사가 스스로 내는 실적 전망은 줄었지만, 나온 전망은 여전히 주가를 움직입니다 — 다만 영업이익 전망은 평균적으로 낙관 쪽입니다.
- 활용 감소실적 전망을 공시한 상장사 비율은 유가증권시장이 2008년 약 21%에서 2025년 약 7%로, 코스닥은 2006년 약 20%에서 최근 1~2%로 줄었습니다(2002~2025년 분석).
- 점 하나로만전망치의 98%가 숫자 하나(점 추정)이고, 상·하한을 주는 구간 전망은 2%뿐입니다.
- 낙관 편향실제 실적과의 오차(중앙값)는 매출 8.8%, 영업이익 20.8%였고, 영업이익 전망은 실제보다 높게 나오는 쪽으로 치우쳤습니다(편향 중앙값 +7.5%).
- 주가 반응회사 전망이 애널리스트 예상보다 높으면 공시 직후 이틀 초과수익률이 +1.44%, 낮거나 같으면 −0.79%로 차이가 2.23%p였습니다(p<0.001).
- 정정 공시최초 전망 5,044건 중 752건(약 15%)이 정정됐고, 실적과 이어 본 233건 중 84.1%는 실제에 더 가까운 쪽으로 고쳐졌습니다.
봉수 연결: 봉수는 예측을 점 하나가 아니라 확률·범위로 미리 봉인하고 채점합니다(아래 봉인 판단). 이 보고서가 지적한 '구간 전망 2%'·'영업이익 낙관 편향'은 기업 전망을 읽을 때 영업이익 숫자를 한 번 더 할인해 보라는 실증 근거입니다(해석).
| 최근 발간 | 요지 | 봉수에서 이어 보기 |
|---|---|---|
| 봉수 AI 브리핑 테마별 11.06호 2026-11-06 · 버디(AI) | 투자·시장·미국 선거·북한·AI 7개 테마 브리핑 11.4 코스피 장중 −4.02% 뒤 반등·LG엔솔 이익 전망 3.1배 차이·크래프톤 자사주·KAI 수주·삼전닉스 현금 400조·S&P500 연말 목표 — 봉수가 다시 그린 그래픽 포함 | AI 브리핑 테마별 → |
| KCMI 이슈보고서 26-14 2026-10-06 · 정화영 | 자본시장 토큰화의 확산: 해외 주요 사례와 국내 도입 과제 토큰화는 담보·환매조건부(repo)·토큰화 MMF·채권 결제처럼 효율이 분명한 곳부터 퍼지고, 상장주식 토큰화는 더딜 것으로 봄 | 스테이블코인 관찰판 → |
| KCMI 이슈보고서 26-12 2026-07-27 · 김준석·장근혁 | 주식시장 변동성 상승의 배경 검토 2026년 상반기 코스피 일간 변동성 3.6%(2025년 1.4%) — 3월 전쟁 직후는 유가·금리 등 대외 요인, 5월 하순 뒤는 투자자 간 수급 충돌과 메모리 반도체 변동성이 주도 | 봉수 공포지수 → |
| 자본시장포커스 2026-17호 OPINION 2026-08-24 · 김한수 | 원화 국제화의 기대효과와 과제: 역외 원화거래 확대를 중심으로 정부가 2026년 7월 원화를 '자유교환통화'로 바꾸는 로드맵 발표 — 역외 거래가 NDF 밖 현물·스왑으로 넓어질 것으로 기대, 충격 전파 대비도 필요 | 금리 모형 → |
| 자본시장포커스 2026-17호 OPINION 2026-08-24 · 이성복 | 국내 기업 금융자산·부채의 구조적 특징과 시사점 2025년 말 기업 금융자산 1,332.1조원(2010년의 3.4배)·금융부채 2,507.8조원(2.5배) — 은행 대출 의존이 높아 기업금융 공급 경로 다변화가 필요하다고 봄 | 부동산 동향(PF) → |
| 자본시장포커스 2026-17호 ZOOM-IN 2026-08-24 · 자본시장연구원 | 망분리 규제 개선 이후 금융권 생성형 AI 활용의 변화와 대응 2024년 9월 망분리 특례 신청 74개사·141건 — 정책 초점이 'AI 허용'에서 '활용 촉진·보안 강화'로 이동 | 봉수 인간개입지수(AI 협업) → |
| 한국신용평가 웨비나 2026.07.09 2026-07-09 · 한국신용평가 | 2026년 상반기 신용등급 변동(Rating Action Trend) 상반기 등급 상향/하향 비율 1.46배(장기등급) — 3년 만에 상향 우위로 전환. 조선·반도체·방산·전력·증권은 오르고, 석유화학·건설·제2금융권은 하방 압력 지속 | 봉수 모델지수 → |
| 한국신용평가 웨비나 2026.07.09 2026-07-09 · 한국신용평가 | 기업부문 상반기 정기평가 결과·하반기 신용 전망 기업 상향/하향 비율 0.86배(2025) → 1.50배(2026 상반기). 6월 말 전망 '긍정적' 16개 > '부정적·하향검토' 13개 — 고금리·고환율·지정학 위험이 하반기 점검 요인 | 전략 실증 → |
| 한국신용평가 웨비나 2026.07.09 2026-07-09 · 한국신용평가 | 금융부문 상반기 정기평가·하반기 업종 전망(증권·캐피탈·저축은행) 금융 전체 상향/하향 1배로 중립, 업권 양극화 — 캐피탈·증권은 개선, 저축은행·부동산신탁·리츠는 저하. 리츠·그룹 디폴트 등 신용 사건 뒤 하위 등급의 조달 부담을 경고 | 부동산 동향(PF·리츠) → |
| 한국신용평가 그룹분석 2026.04.29 2026-04-29 · 김영훈(한국신용평가) | 롯데그룹: 석유화학 장기 부진 속 그룹 재무대응력 점검 비금융 합산 영업이익률 2.1%('23) → 0.8%('24) → 1.1%('25). 화학 부진이 그룹 이익을 누르고, 계열사로의 재무 부담 전이를 점검 포인트로 제시 | 이번 주 롯데 센텀시티점 매각 → |
| 신용평가 코멘트 | 한국신용평가 의견 요지(최근 2주) |
|---|---|
| 2026-10-26 | 우리투자증권 — 등급 전망 '안정적→긍정적' 유상증자로 자본이 늘고 실적·건전성이 개선돼 전망 상향(단기 A1 유지). 남은 부동산금융 자산 관리가 점검 포인트 |
| 2026-10-21 | 중앙일보 인수 — 다우키움·CJ·신세계 컨소시엄 우선협상 제3자 배정 유상증자 약 5천억원 내외(보도). 다우기술(A)은 차입 부담이 늘지만 감내 가능, CJ(AA-)·신세계(AA)는 영향 제한적 |
| 2026-10-20 | 현대로템 — 현대위아 특수(방산)사업부 3,584억원 양수 보유 현금으로 대응, 신용도 영향 제한적(AA-/안정적). 방산 수직계열화로 경쟁력·수익성 개선 전망. 양수 예정일 2027.3.31 |
| 2026-10-19 | 한화시스템 — 한화오션 잔여 지분 7.24% PRS 매각(약 1.4조원) 4월 4.33%(1.7조원)에 이어 남은 지분 전부를 주가수익스왑(PRS)으로 처분 — 유동성엔 긍정적이나 주가 하락 시 정산 현금유출 가능성 점검 필요 |
출처: 자본시장연구원 KCMI 이슈보고서 26-16(이하윤(자본시장연구원), 2026-10-30) 외 — 자본시장연구원(KCMI)·한국신용평가(KIS) 공개 보고서를 봉수가 읽고 숫자·결론만 다시 써서 요약했습니다. 원문 문장은 옮기지 않았습니다. '봉수 연결'은 버디(AI)의 해석입니다. 투자 권유 아님.
BSI · KOSPI · HISTORY2023-01-02 이후 전체 · 일간
• 위: 봉수 주가지수 vs 코스피 환산(2023-01-02=1000) · 가운데: 공포지수(80 이상 공포, 20 이하 안심)와 VIX · 아래: 60거래일 롤링 상관(점선 = 전체 기간 0.84).
• 코스피 실시간 시세는 무료 공개 자료가 없어 실시간으로 잇지 않습니다. 하루 두 번(08:30·17:30) 자동 재계산한 값입니다.
공포지수 다섯 성분 — 백분위 (지금)
변동성(GARCH)91
실현 변동성91
60일 낙폭100
종목 동조(군집)85
하락 빈도94
0 = 표본에서 가장 낮음, 100 = 가장 높음. 다섯 성분 백분위의 평균이 공포지수입니다.
성과 (2023-01-02 ~ 2026-11-06)
| 구분 | 누적 | 연평균 | 변동성 | 샤프 | 최대낙폭 |
|---|---|---|---|---|---|
| 봉수 주가지수(비용 차감) | 185.5% | 32.6% | 25.5% | 1.27 | -22.1% |
| 봉수 주가지수(비용 전) | 204.3% | 34.8% | 25.5% | 1.36 | -21.6% |
| 코스피 | 127.3% | 24.7% | 33.1% | 0.75 | -44.5% |
코스피 상관 0.84 · 베타 0.65 · 2023~26 강세장 표본
공포 구간별 그 뒤 수익 (봉수 주가지수)
| 기간 | 진입 구간 | 표본(일) | 평균 | 중앙값 | 승률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5일 | 공포(≥80) | 187 | +1.19% | +1.50% | 63.5% |
| 5일 | 보통(20~80) | 610 | +0.39% | +0.63% | 59.3% |
| 5일 | 안심(≤20) | 17 | +0.77% | -0.53% | 47.1% |
| 20일 | 공포(≥80) | 176 | +5.13% | +4.61% | 73.4% |
| 20일 | 보통(20~80) | 606 | +1.55% | +1.37% | 60.8% |
| 20일 | 안심(≤20) | 17 | +8.16% | +9.60% | 70.6% |
| 60일 | 공포(≥80) | 176 | +10.23% | +7.93% | 78.1% |
| 60일 | 보통(20~80) | 566 | +7.56% | +8.52% | 65.1% |
| 60일 | 안심(≤20) | 17 | +11.29% | +10.27% | 70.6% |
• 공포(≥80) 뒤 20일 평균 +5.13%·승률 73.4%이지만, 안심 구간과의 차이는 통계적으로 유의하지 않습니다(p=0.20). 안심 구간 표본은 17일뿐입니다. 표본 밖 채점은 J100-3.
사건 포착 — 그날 공포지수와 그 뒤 20일
| 날짜 | 사건 | 공포지수 | VIX | 20일 뒤 |
|---|---|---|---|---|
| 2023-10-26 | 미 국채 5% 충격 | 88 공포 | 20.7 | +7.60% |
| 2024-08-05 | 블랙먼데이(엔캐리) | 99 공포 | 38.6 | +11.93% |
| 2024-11-15 | 삼성전자 4만전자 | 70 불안 | 16.1 | +2.68% |
| 2024-12-04 | 계엄 다음날 | 86 공포 | 13.4 | +2.98% |
| 2025-04-07 | 관세 충격 | 92 공포 | 47.0 | +11.49% |
| 2025-06-13 | 이스라엘–이란 | 71 불안 | 20.8 | +12.02% |
| 2026-03-06 | 중동 확전 GPR 급등 | 80 공포 | 29.5 | -5.35% |
| 2026-06-05 | VIX 급등 | 78 불안 | 21.5 | -5.07% |
봉인 판단 — 고칠 수 없음 · 채점일에 공개
| 코드 | 판단 | 확률 | 채점일 | 근거 |
|---|---|---|---|---|
| J100-1 | 2027-03-15 까지 봉수 공포지수 BFI 가 80 이상(공포)인 날이 5거래일 이상 나타난다 | 65% | 2027-03-16 | 표본 819일 중 80 이상 192일(20.5%) |
| J100-2 | 2027-09-15 봉수 주가지수의 60일 롤링 코스피 상관은 0.6 이상이다 | 80% | 2027-09-15 | 롤링 최소 0.68·현재 0.75 |
| J100-3 | 공포(BFI≥80) 진입 후 20일 BSI 평균 수익률은 안심(≤20) 진입 후보다 높다 (2026-09-16~2027-09-15 표본 외) | 60% | 2027-09-30 | 표본 내 20일: 공포 5.13% vs 안심 8.16% (p=0.2023) |
| J100-4 | 2026-12-31 봉수 주가지수는 코스피(1000 기준 환산)보다 높다 — 초과누적 유지 | 70% | 2027-01-05 | 현재 BSI 2855 vs 코스피 2273 |
알림 · 판독이지 예측이 아닙니다. 특정 종목·지수의 매수·매도를 권유하지 않으며 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 숫자는 논문100 산출 원자료(네이버 일봉·FRED VIX·GPR)에서 자동으로 계산합니다.
True! 인과관계의 실증분석에서 출발한다. 그리고 봉인하고, 채점하고, 공개한다. — 저자 조봉수(봉수 SSGlobal(주) 대표이사, 필명) · 자료 계산·화면: 버디(AI, Claude와 함께) · 생성 2026-11-09 07:57 · ΦΡΥΚΤΩΡΙΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ — 정보의 봉화